Tesouro Selic e CDB são as duas opções mais procuradas por quem quer guardar a reserva de emergência ou um dinheiro que pode precisar em pouco tempo. Os dois têm baixo risco, mas diferem em rentabilidade, liquidez e forma de garantia. Veja como comparar.

O que é o Tesouro Selic

É um título público pós-fixado que acompanha a taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. Tem liquidez diária: o Tesouro Nacional garante a recompra do título a qualquer momento, com o valor atualizado até o dia anterior ao resgate. É considerado um dos investimentos mais seguros do país, por ter o governo federal como emissor.

O que é o CDB

O Certificado de Depósito Bancário é, na prática, um empréstimo que você faz a um banco em troca de uma remuneração. A rentabilidade costuma ser expressa como um percentual do CDI (por exemplo, “110% do CDI”), que normalmente acompanha de perto a Selic. Alguns CDBs têm liquidez diária; outros só permitem resgate no vencimento, em troca de uma taxa maior.

Comparando os dois pontos a ponto

Rentabilidade

Um CDB que paga 100% do CDI rende de forma parecida ao Tesouro Selic. CDBs de bancos menores costumam oferecer taxas acima de 100% do CDI para atrair investidores — o que pode compensar, desde que você fique dentro do limite de garantia do FGC.

Liquidez

O Tesouro Selic tem liquidez diária garantida por lei. No CDB, a liquidez depende do contrato: verifique sempre se o produto permite resgate antecipado e em quanto tempo o dinheiro cai na conta.

Segurança

O Tesouro Selic tem o governo federal como garantidor. O CDB depende da solidez do banco emissor, mas conta com a proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição — o que cobre a maioria dos investidores pessoa física.

Custos

O Tesouro Direto cobra uma taxa de custódia da B3 (com isenção para valores baixos investidos no Tesouro Selic, sujeita a mudanças nas regras) além da taxa da corretora, que hoje costuma ser zero na maioria das plataformas. O CDB, em geral, não tem taxa de administração — o custo já está embutido na taxa oferecida.

Na prática: para reserva de emergência, o critério mais importante é a liquidez diária real. Confirme sempre se o resgate cai na conta no mesmo dia (D+0) e se não há perda de rentabilidade em resgates antecipados.

Quando cada um pode fazer mais sentido

  • Tesouro Selic tende a ser mais indicado como porta de entrada, por ter liquidez diária garantida e não depender da análise de crédito de um banco específico.
  • CDB com taxa atrativa e liquidez compatível pode fazer sentido quando você já tem uma reserva formada e busca rentabilidade extra para uma parte do dinheiro, respeitando o limite do FGC por instituição.

Perguntas frequentes

O Tesouro Selic é mais seguro que o CDB?

Ambos são considerados de baixo risco. O Tesouro Selic tem o governo federal como garantidor. O CDB depende do banco emissor, mas conta com garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição.

CDB rende mais que o Tesouro Selic?

Depende da taxa oferecida. Um CDB a 100% do CDI rende de forma próxima ao Tesouro Selic; taxas acima de 100% do CDI podem render mais, mas geralmente vêm com carência maior ou de bancos menores.

Qual tem mais liquidez?

O Tesouro Selic tem liquidez diária garantida pelo Tesouro Nacional. A liquidez do CDB varia por produto — alguns são diários, outros só no vencimento.

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